水泥业利好政策提升行业估值

2019-03-05 11:41:34 来源: 中山信息港

水泥业利好政策提升行业估值

近日,六部委发布公告,“建材下乡”步入实施阶段。我们初步测算,建材下乡对水泥需求形成%的新增长点,无论终执行结果如何,可以明确的是,建材下乡将形成新的水泥需求增量。

基于我们对2011年下半年供给几乎没有增长的判断前提下,未来任何新的需求增长点都将进一步改善边际供需关系,为我们“景气度向上”的观点增加筹码。

并购重组将提升行业盈利(浙江的例子),也有利于行业估值的提升,而大水泥企业作为整合的收益者,其成长空间仍然非常大,市场也还没充分预期到并购对行业和大水泥企业的影响。

目前这两条投资逻辑还没有得到充分预期,而新的政策(比如本次的建材下乡)还将形成新的需求增长点,我们继续“看好”行业。具体个股推荐:祁连山、冀东水泥、海螺水泥、赛马实业、天山股份。(中国水泥 转载请注明出处)

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